El Litecoin fue una de las primeras criptomonedas que surgio a continuacion del Bitcoin. Su funcionamiento y minado es muy parecido al de bitcoin, es practicamente una copia. La idea de Litecoin era la de funcionar como una especie de Plata digital, siendo que el bitcoin fuera una especie de Oro digital. Por ende el Litecoin tenia un fin mas transaccional y la idea era usarlo en operaciones de menor valor que las de Bitcoin.
El gran ideologo de Litecoin fue Charlie Lee un empleado de Google, que lanzo la criptomoneda en Octubre de 2011. La misma tenia un mecanismo de minado tipo Proof of Work pero usando un algoritmo llamado Scrypt en vez del Sha-256, ademas los bloques se crean mas rapido, cada 2,5 minutos contra los 10 de Bitcoin y el numero maximo programado de Litecoins en circulacion tambien es mayor siendo el maximo de 84 millones contra 21 millones de Bitcoin
La mineria de Litecoin que en un principio estaba pensada para no ser usada con equipos muy sofisticados, termino siendo todo lo contrario, la misma es realizada casi tan solo con ASICS, que son equipos especialmente diseñados para minar criptomoneda, y su tenencia esta bastante concentrada en comparacion con otras criptomonedas lo que en teoria la hace un poco mas vulnerable (cuanto menos concentrada la mineria de una criptomoneda es mas segura)